Axa: Primactiva Plus

¿Qué es Primactiva Plus?

• Seguro de Vida en unidades de cuenta (riesgo Tomador).
• De aportación UNICA
• Sin duración definida
• Las aportaciones quedan vinculada a una única Opción de Inversión.
• Las condiciones de suscripción, disposición, garantía en caso de fallecimiento, mecanismo de cálculo de rentabilidad, protección del capital invertido, quedan vinculadas a la Opción de Inversión vigente.
• Nombre de la única Opción de Inversión:  “Inverplus 3”.
• Soporte financiero vinculado a Inverplus 3 (subyacente): Nota Estructurada que se instrumenta en un activo financieros en forma de Bono y opciones de futuro, que ofrecen la posibilidad de cobrar al vencimiento “Cupones” de rentabilidad en función de la evolución de una cesta de acciones.

Opción de inversión:  “Inverplus 3”

Inverplus 3  es la Opción de Inversión Unica en Primactiva  Plus

• Inversión a 3 años, con rentabilidad  referenciada a la evolución de una cesta de 3 acciones:
•  Telefónica
•  Iberdrola
•  Repsol 
• Emisión: 5.000.000 euros.
• Período de suscripción: entre el 30 de Mayo y el 28 de Julio 2011.
• 100% de protección del capital invertido
• Cupón fijo del 4% en el primer año.
• Cupón del 6% en la 2ª anualidad
• Cupón del 6% en el 3ª  anualidad:
• Condición: El Cupón de la 2ª y 3ª  anualidad será de aplicación, si las 3 acciones en las fechas de observación anual están igual o por encima del 95% del valor inicial del 29 de Julio 2011.
• Cupón Memoria: En caso de que en la observación del 2ª anualidad no fuese de aplicación el Cupón, y sí se produzca en el 3ª observación, el Cupón perdido en la 2ª anualidad, se recupera en esa misma fecha.

Funcionamiento de la Inversión

Mediante la suscripción de esta modalidad de seguro de Vida en unidades de cuenta, la aportación neta inicial quedará vinculada a la Opción de Inversión: Inverplus 3

               

Funcionamiento en 2 Fases:

                Fase 1

                1.1.- Período de suscripción:

·         Se establece que el período de suscripción para esta inversión será desde el 30 de Mayo al 28 de Julio 2011, ambas fechas inclusive.

                1.2.- Activos a los que se vinculará la aportación durante el período de suscripción:

·         Desde la fecha de emisión del contrato hasta el 19 de Julio 2011, ambas fechas inclusive, la aportación única satisfecha quedará vinculada a la evolución del Fondo de Inversión AXA WF Money Market Euro A, con código ISIN LU0087728431 y gestionado por la Sociedad Gestora AXA Investment Managers. A partir del 19 las aportaciones se vincularán directamente a la Estructura.

                Fase 2:

                2.1.- Durante esta fase el Valor Liquidativo del contrato alcanzado el 28 de Julio 2011,  quedará vinculado al día siguiente, el 29 de julio de 2011 a una Nota Estructurada a 3 años, con vencimiento el 29 de Julio 2014, que se instrumenta en activos financieros en forma de Bono y opciones de futuro, ofreciendo la posibilidad de rentabilizar la aportación realizada en función de la evolución de una cesta de acciones compuesta por 3 grandes valores de empresas españolas.

                2.2.- Cesta de 3 Acciones Españolas:

Ø  Telefónica

Ø  Repsol

Ø  Iberdrola

                Todas ellas con atractivas valoraciones en mercados, cotizando actualmente con descuentos que no se justifican frente a sus resultados, por lo que entendemos tienen un alto recorrido.

 

Asignación de Cupones         

La rentabilidad de esta Opción de Inversión durante la segunda fase, queda sujeta a la asignación de  Cupones garantizados, en función de la evolución de los precios de cada uno de los valores de la Cesta de acciones, en las siguientes fechas de  observación y según las condiciones que se señalan:

·         Primera observación el 29 de Julio 2012: Será de aplicación un Cupón Fijo del 4% sobre el Valor Liquidativo del contrato alcanzado el 29 de Julio 2011, cualquiera que sea la evolución de los precios oficiales de cierre de cada una de las 3 acciones de la cesta el 29 de Julio 2012.

·         Segunda observación el 29 de Julio 2013: Será de aplicación, un Cupón del 6% sobre el Valor Liquidativo del contrato alcanzado el 29 de Julio 2011, siempre y cuando los precios oficiales de cierre de cada una de las 3 acciones de la cesta el 29 de Julio 2013, fuesen iguales o superiores al 95% de los precios de cierre oficiales para todas ellas el 29 de Julio 2011.

·         Tercera observación el 18 de Julio 2014: Será de aplicación, un Cupón del 6% sobre el Valor Liquidativo del contrato alcanzado el 29 de Julio 2011, siempre y cuando los precios oficiales de cierre de cada una de las 3 acciones de la cesta el 18 de Julio 2014, fuesen iguales o superiores al 95% de los precios de cierre oficiales para todas ellas el 29 de Julio 2011.

Cupón memoria: En el caso de que sea de aplicación el Cupón del 6% en la fecha de observación del 18 de Julio 2014, automáticamente también será de aplicación el Cupón del 6% de la segunda observación del 29 de Julio 2013, únicamente en el caso de que este último no hubiese correspondido su aplicación en dicha fecha por no darse las condiciones necesarias.

                Fecha y condiciones de asignación de Cupones: Todos los Cupones anteriormente señalados, se devengarán únicamente el 29 de Julio 2014, siempre y cuando el contrato en dicha fecha se encuentre en vigor.

Normas de contratación 

• Período de comercialización:                     30 de Mayo de 2011 al 28 de Julio 2011
• Duración                                                          3 años + Periodo de comercialización
• Vencimiento de la Nota Estructurada     29 de Julio de 2014 (3 años)
• Comisión de suscripción:                          Sin Comisión de suscripción
• Gastos de gestión del contrato:               NO (las u/c no varían después de la emisión)
• Comisión de reembolso:                           Sin comisión de reembolso.
• Aportación mínima:                                   6.000 euros
• Aportación máxima:                                   Sin límite
• Valor liquidativo u/c:                                 diario= nº u/c x valor u/c.
• Disposición total                                         En cualquier momento desde el 29 de                                                                                                                              Julio de 2011 y según precio de mercado
• Disposición parcial                                       No
• Capital de Fallecimiento                            600 Eur
• Forma de pago y suscripción                    Web Distribución y pago por CCV

Expectativas a medio plazo sobre la cesta de acciones.

• Las tres acciones seleccionadas en  la Nota estructurada como subyacente de referencia; Telefónica, Iberdrola y Repsol se caracterizan por ser compañías sólidas y en continua expansión de su negocio.
• Para Telefónica los expertos establecen un precio objetivo a un año 21.5, a tres años una estimación sería añadirle una tasa del 10% anual aprox. (es decir, objetivo de 26 eur).
• Para Repsol la valoración que se hace es en base a los activos del grupo y un escenario a largo plazo de precios energéticos, el resultado sería un comportamiento relativamente estático, aunque el desencadenante en su revalorización vendrá determinado por los éxitos exploratorios y el desarrollo de importantes proyectos de exploración, sobre todo en relación a Brazil y Argentina con periodos de maduración aproximados a 3 años y en principio buenas perspectivas
• Para Iberdrola se estima que tiene un atractivo potencial dada la capacidad de la compañía para aprovechar una recuperación cíclica (50% de la producción corriente en Europa es hidráulica y nuclear, y hay también su producción de energías renovables). A esto hay que añadir el potencial de mejora en el negocio regulado en los EE.UU. y los nuevos proyectos de transporte.

(*)Datos facilitados por BBVA Reseach